马云突然甩出王炸！饿了么飞猪会师，美团携程要慌了？

今天这事儿，说大不大，说小不小——阿里把饿了么和飞猪打包塞进了淘天的筐里。听起来像是公司内部搬家，实则是阿里憋了三年的“战略总攻”。你以为这只是业务合并？错了，这是电商老大哥被拼多多、抖音逼到墙角后，终于掏出的“王炸”。别急着划走，接下来咱就唠唠：这步棋到底是阿里的“续命丹”，还是又一次“瞎折腾”？

一、阿里为啥突然“收摊子”？被逼的！

先问个扎心的问题：你多久没打开淘宝“逛街”了？现在打开手机，不是刷抖音看直播冲动下单，就是在拼多多比价薅羊毛。阿里的“基本盘”——淘宝天猫，这几年日子过得并不舒坦。数据不会说谎：2024年阿里中国零售市场GMV增速首次跌破5%，而拼多多同比涨了20%，抖音电商更是狂飙40%。老大哥的宝座，晃了。

更要命的是，阿里以前引以为傲的“生态壁垒”，现在成了“包袱”。你想啊，淘宝管电商，饿了么管外卖，飞猪管旅游，支付宝管支付，看起来挺全乎，但实际上呢？各玩各的。你在淘宝买件衣服，想点个外卖还得切到饿了么；在飞猪订了酒店，想退个款还得找支付宝扯皮。这种“各自为战”的模式，在互联网红利见顶的今天，简直是在浪费流量。

反观对手呢？拼多多靠“低价+社交裂变”把下沉市场啃得渣都不剩；抖音更狠，直接把“内容+电商”玩成了印钞机，用户刷着短视频就把单下了。阿里一看，再这么“散装”下去，迟早被这帮后起之秀拆得七零八落。于是乎，“合并”成了必然：把饿了么的本地生活、飞猪的旅游服务，统统塞进淘天这个“超级流量池”，从“各扫门前雪”变成“全家桶作战”。

说白了，不是阿里想合并，是再不合并就真没饭吃了。

二、饿了么和飞猪：从“亲儿子”到“工具人”？

说到饿了么和飞猪，阿里内部估计也是“爱恨交加”。

先看饿了么。当年阿里花95亿美元把它从美团手里抢过来，本想让它成为“本地生活的入口”，结果呢？烧了几百亿，市场份额还是被美团压着打。2024年饿了么外卖交易额2100亿，美团是它的3倍还多；盈利更是惨不忍睹，年年亏损，成了阿里的“出血点”。这次并入淘天，与其说是“战略升级”，不如说是“甩包袱”——反正自己搞不起来，不如让淘天的流量救救场。

再看飞猪。作为在线旅游行业的“老三”，夹在携程和美团中间，日子更不好过。携程有“老客户+供应链”，美团有“本地生活流量+低价”，飞猪呢？除了偶尔蹭蹭阿里的大促，好像没啥存在感。2024年飞猪GMV刚过千亿，连携程的三分之一都不到。这次并入淘天，估计也是阿里的无奈之举：与其让它在外面自生自灭，不如拉回来当“旅游频道”。

这么一看，饿了么和飞猪更像是被阿里“收编”的“工具人”。淘天要的不是它们的“独立王国”，而是它们手里的“服务能力”——饿了么的骑手配送网络，飞猪的酒店机票资源，这些东西对淘天来说，就是“电商之外的增量”。以后你在淘宝买完东西，首页可能直接弹出“附近3公里美食5折”，或者“三亚酒店满1000减300”，这才是阿里的算盘：把“买商品”和“买服务”彻底打通，让你在淘宝上“从生到死”都离不开它。

但问题来了：饿了么和飞猪愿意当“工具人”吗？别忘了，它们以前都是“公司化运营”，有自己的决策团队和KPI。现在并入淘天，就得听淘天CEO戴珊的指挥。到时候是“协同作战”还是“互相扯皮”？饿了么的外卖小哥会不会被要求给淘宝送快递？飞猪的客服会不会被调去处理淘宝的售后？这些都是未知数。

三、淘天的“流量霸权”，救得了饿了么和飞猪吗？

阿里这步棋的核心逻辑是：淘天有流量，饿了么和飞猪有服务，两者结合就能“1+1>2”。但现实可能没这么美好。

先说淘天的流量。淘宝月活用户虽然还有8亿，但大部分都是“买东西”的，不是“点外卖”或“订酒店”的。你想想，你打开淘宝是为了啥？买衣服、买化妆品、买家电。突然蹦出个外卖入口，你会点吗？大概率不会，因为你的“使用习惯”已经固化了——点外卖用美团，订酒店用携程，这不是靠一个入口就能改变的。

再说饿了么和飞猪的“服务短板”。饿了么最大的问题不是没流量，而是“补贴不起”。美团在外卖市场能赚钱，靠的是“高佣金+精细化运营”，饿了么如果想抢份额，就得烧钱补贴，但淘天自己的利润也在下滑，哪来那么多钱给它填坑？飞猪更惨，旅游行业讲究“供应链深度”，携程手里有几百万间酒店的独家房源，飞猪拿什么跟人家比？就算淘天给它导流量，用户一看“价格没优势，房源还少”，照样会跑。

更关键的是，阿里内部一直有“派系斗争”的传统。当年淘宝和天猫合并，就闹得鸡飞狗跳；后来支付宝和阿里云分拆，也是矛盾重重。这次饿了么、飞猪并入淘天，三个团队的文化能不能融合？KPI怎么定？利益怎么分？这些问题如果解决不好，别说“协同作战”，不打起来就算好的。

举个例子：淘天的核心KPI是“GMV”，饿了么是“订单量”，飞猪是“间夜量”。到时候开例会，淘天说“你们得给我导更多电商用户”，饿了么说“你们得给我降流量费”，飞猪说“你们得帮我推旅游套餐”——各有各的小算盘，能尿到一个壶里去吗？

四、“大消费平台”是伪命题？阿里的真正对手是谁？

阿里说要做“大消费平台”，听起来挺唬人，但说白了就是“啥都卖”——从商品到服务，从线上到线下。但这个模式，真的走得通吗？

看看隔壁的美团。它也是“大消费平台”，外卖、到店、酒店、旅游啥都做，而且做得还不错。但美团的逻辑是“高频带低频”：用外卖这个高频需求（一天3次）带动酒店、旅游这些低频需求（一年几次）。阿里呢？淘天的核心是“买商品”，这玩意儿虽然也算高频，但用户买完就走，不像外卖那样“每天都得打开”。想用“买衣服”带动“点外卖”，难度比美团用“外卖”带动“旅游”大多了。

再看看拼多多和抖音。拼多多靠“低价商品”已经杀穿了下沉市场，现在又开始搞“农产品直供”和“品牌折扣”，直接跟阿里抢基本盘；抖音更狠，用“短视频+直播”把用户的时间都占了，你刷抖音的时间多了，逛淘宝的时间自然就少了。阿里现在搞“大消费平台”，本质上是想“防守”——守住自己的流量池，别被对手掏空。但防守从来都不是互联网的生存之道，进攻才是。

其实阿里真正的问题，不是“业务不够全”，而是“创新不够狠”。当年淘宝靠“免费开店”干掉了eBay，天猫靠“品牌正品”打赢了京东，支付宝靠“移动支付”颠覆了银行。但现在呢？淘宝还是老样子，天猫被拼多多和抖音夹攻，支付宝成了“支付工具”。阿里已经很久没有拿出让人眼前一亮的创新了，只会靠“合并”和“烧钱”来维持增长，这才是最危险的。

五、普通用户能得到啥？可能是“更贵的外卖”和“更乱的首页”

说了这么多，咱普通用户最关心的还是：这事儿跟我有关系吗？能让我薅到羊毛吗？

别抱太大期望。

先说外卖。饿了么并入淘天后，大概率会跟淘宝搞“联动促销”，比如“淘宝购物满100送50外卖券”。但这种促销都是“羊毛出在羊身上”，外卖商家的佣金可能会涨，最后还是消费者买单。而且饿了么为了给淘宝导流量，可能会把更多资源放在“淘宝入口”，独立APP的体验反而会变差。以后想用饿了么，可能还得先打开淘宝，多此一举。

再说旅游。飞猪并入淘天后，可能会在淘宝首页搞“旅游专区”，推一些“9.9元景点门票”之类的引流品。但这些低价套餐往往有很多限制，要么是“周末不能用”，要么是“需要二次消费”。真正想订高性价比的酒店机票，可能还是得用携程或美团。

最烦的可能是淘宝首页。现在淘宝首页已经够乱了，各种直播、短视频、广告满天飞。以后再加上外卖、旅游入口，估计连“搜索框”都找不到了。想安安静静买个东西？难了。

当然，也不是完全没好处。如果阿里真能把“商品+服务”打通，以后在淘宝买完家电，可能直接就能预约安装；在飞猪订完酒店，可能直接就能叫饿了么送餐到房间。但这种“协同体验”，需要强大的技术和运营能力支撑，以阿里目前的效率，估计得等个三五年才能看到效果。

六、这步棋能让阿里“起死回生”吗？悬！

最后总结一下：阿里合并饿了么和飞猪，是一步“不得不走的险棋”。走对了，可能能稳住基本盘，甚至打开新的增长空间；走错了，可能会加速内部消耗，被对手甩得更远。

但从目前来看，这步棋的风险远大于机会。

首先，“流量协同”可能是个伪命题。用户习惯不是靠合并就能改变的，美团和携程的护城河也不是靠淘宝的流量就能冲垮的。

其次，内部整合难度极大。三个团队的文化、利益、KPI都不一样，很容易出现“内耗”。

最后，阿里的核心问题是“创新乏力”。合并解决不了战略问题，只有真正找到新的增长点，比如AI电商、跨境电商、即时零售，才能真正“起死回生”。

当然，咱也不能把话说死。万一阿里真能把这盘棋下活了呢？万一以后淘宝真成了“啥都能买、啥都能做”的超级APP呢？毕竟，互联网的事儿，谁也说不准。

但至少现在，我更愿意相信：这不过是阿里又一次“病急乱投医”。